goofiz 旧帖

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This topic contains 11 replies, has 1 voice, and was last updated by googlist 17:51, 04/24.

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  • #626

    googlist
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    NYTT wrote:
    因为我是做emini的,所以跟做股票的情况略有不同.做股票的有diversify的问题.
    我现在来谈谈其他方面的问题.就当消磨时间.
    如果你去赌场,你怎么运用money management?
    这个问题的答案是:money management 没有意义.因为你有一个unfavorable odds,不管你怎么分配你的资金,你能改变的是你输钱的时间是长还是短.所以money management的第一个要点是:get a favorable odds.
    只有这一点确定了,才有赢的可能性.才能谈运用其他money management.你要清楚的认识自己的trading skill 到什么程度,能不能拿到favorable odds.那么如果你拿不到怎么办?从money management的观点,你就不应该投入资金.你应该只做模拟,直到你的trading 达到那个水平.如果你觉得不投入资金,水平没法提高,那么你要明确你投入的资金是学费,不是赌资.这些钱是让你学习怎样提高水平去拿到那个favorable odds,不是让你在unfavorable odds情况下赌一把.所以要安排好你的资金,使之能支持到你毕业.
    第二点,如果你的trading skill达到favorable odds的程度,运用money management就比较简单了.这和打扑克有点类似.一个好的扑克牌手的money management就是两件事: 1)安排好自己总赌资和每一次赌注之间的关系,使自己的总赌资能survive the worst scenario;2)根据每一把的不同odds,改变自己下注的分量.
    一个好trader必然会对各种情况下的odds有客观的估计,并根据每个trade情况决定使用的资金量,odds 大的使用的多,odds不够大的,使用的少或干脆不做.同时保证在worst scenario下不被wipe out.
    money management的一个非常重要的方面,是不被自己的情绪左右,改变自己已确定的discipline.一个经常出现,并最危险的case,是在输了以后,为了减轻自己psychology pain,加大赌注,想扳回损失.这时候因为头脑发热,根本等不及一个favorable odds,上的资金量也是unreasonably high.最后完全变成一场赌博,而且往往是在unfavorable odds情况下.
    所以如何保持自己的自我控制力,冷静,客观地使用资金,是money management的一个非常重要的方面.
    当你进入一个position,价钱向另一方向走,这时候有两个改变:1)有比你原来更好的价钱;2)趋势变的unfavorable,或者说你的odds向unfavorable方向变.这时候新手往往会AD,这种作法跟输了加大赌注想扳回来,本质上是一样的,就是在unfavorable的情况下加注.价钱和趋势相比,永远是趋势更重要,要让趋势决定你的操作,不要让价钱决定你的操作.你AD的后果,不但是在unfavorable的情况加注,而且在心理上让你更不愿意stop loss.
    第三点是用好stop loss.
    trading和扑克的主要不同,在于对于扑克,你下了注就不能拿回来,除非你赢了.
    而trading你看到情况不对,你可以cut.这一点决定了trading的技术成分比扑克大的多.stop loss作用不光是保护你的资金,也能够提高你的profit.stop loss的点设在哪里,很值得花大力气去研究.并不是简单地设一个比率.设的不好,本来该赢的trade也给stop掉了.要尽可能提高正确率.就是说你的stop hit 以后,他要真的跌下去,他不跌的,就hit不到你的stop.你的stop loss的点设对了,你就会有安全感,就敢上大量,从而提高你的return.

  • #627

    googlist
    Keymaster

    NYTT wrote:
    Follow trend说起来容易,真正能做到是很难的,里面有很多讲究的.
    Trend里面有大trend,次大trend,中trend,次中trend,小trend,micro trend.
    真正不Follow trend,想赚钱是不可能的.因为那意味你买高卖低.
    说Follow trend,是说,至少在你做的这个trend,和这个trend的上一级trend,方向上是一致的.
    拿intraday emini trading来说, 如果你买升,你希望买了以后它升,这就是你这一级trend.可是如果你在市场跌的这天买升,你的风险就大,因为你的上一级trend不一致.如果你在熊市中,又在跌的这天买升,你的风险就更大,因为你的上二级trend都不一致.
    不是说逆trend就不能赚钱,而是说那样赚的难,赚的少.费很大劲,赚一点点,一个不愼,就亏一大笔.因为,在up trend中,升浪的数量比跌浪多,幅度比跌浪大.你去抓少数的跌浪,去short小幅的回档,不是吃力不讨好吗?往往费好大劲,给你抓住一个,稍一迟疑,慢点出,就套住了.套住的hold时间稍长,就变成big loss.相反,如果你的上级trend一致,你套住后,解套的机会就大很多.
    喜欢逆trend做的人,在trend的判断上,有inherent弱点.或着说正因为他们有这个弱点,才养成逆市操作的坏习惯.对上级trend不看,不愿看,或看不懂.其实trend是很容易判断的,拿出daily chart,那条线向上斜还是向下斜,一目了然.拿出 intraday chart,那条线向上斜还是向下斜,也是一目了然.当然,向上斜的到一定时候会转变成向下斜,可是转折只发生在一个点,而trend是一条线.一条线由多少个点组成?那个概率不是很清楚吗?

  • #628

    googlist
    Keymaster

    Learning wrote:
    这个ER呢,还是老方法。开始几个PASS看看风向,后面按板块做。WBSN FFIV 就是很 typical 的 例子。 internet 一开始走强, 以前的明星股又开始走牛。

  • #629

    googlist
    Keymaster

    SDRider168 wrote:
    Sometimes you ran into some opportunities by pure luck. One I ran into was EMLX. In early 2000 when EMLX (data storage) was trading @120 something. One day there was a news realease saying the company was involved in accounting fraud and CEO was resigning. Stock plunged to $60s. I was a student at MIT at that time and luckily, boss was out of town that day and I had time to do some trading. I caught the movement and read from a message board that the news looked fishy, so I bought 1K @$60, and shorted some QLGC (similar company) for hedge. Only to watch it plunged further to $50s in a few minutes. Being a bottom-fishing expert (the best trick to make money those days was buying dip), I doubled my position at $50s. After a few minutes, the stock went on hold, and the company went out decline the false news (later on, it was found out the news were from a college kid, who made six figures shorting the stock). After a few minutes, the stock reopened at $110 something and eventually I sold right away near $120 (the stock went on a roll since then and went as high as $260s in a few months, it was later on bought out).

    Crazy days, sweet crazy days lol.

    grus2003 wrote:
    机会天天有,如果你99年入市,没准现在还在还债呢…. 大牛市赚钱也很难的。

    idleman wrote:
    人比人,气死人,我刚入市什么都不懂,就碰上2002的大熊市,sons上一天就陪掉50%

  • #630

    googlist
    Keymaster

    litterab wrote:
    先谢了.

    Q1. OE当天,BROKER自动EXCERCISE 5c-ITM OPTION,
    这个动作是在收盘后并在下星期开盘前进行,
    还是收盘前几分钟进行?

    Q2. 在EXCERCISE时,
    帐户必须有足够的MARGIN来买(买CALL或空PUT的人)股票
    或卖(买PUT或空CALL的)股票对吗?
    如果这个时候MARGIN不够怎么办?
    对OPTION HOLDER来说这个时候,OPTION自动作废,
    还是会给你几天去凑钱,
    或BROKER会按你的所剩MARGIN能买卖多少就多少,
    然后买卖了股票又立即按当前价(收盘价?)转手卖或COVER掉,
    然后接着再把剩下的OPTION同样的方法清掉?

    OE当天,一般会有个MARGIN CALL的提示吗?
    如果你没有任何行动,那么BROKER会在收盘前(多少分钟?)
    自动邦你清?

    比如,
    OE收盘前,你有:
    1. LONG 1K SHARE AAA 当前价$20/SHARE =$20K
    2. LONG 1K SHARE BBB 当前价$30/SHARE =$30K
    3. LONG 100 CONTRACT CCC OCT95C,
    当前价$100/SHARE =$(100-95)X10K=$50K
    4. SHORT 100 CONTRACT DDD OCT45C,
    当前价$50/SHARE =(45-50)X10K=-50K
    5. CASH = $0
    这样你帐户净价值=$50K,你因该有
    4X50K=$200K的当天MARGIN可用,
    2X50K=$100K的过夜MARGIN.

    假定股票价格都收盘时都没有再变化,如果你没有任何动作,
    那收盘后,OPTION会怎么自动EXCERCISE?

    EXCERCISE 100 CONTRACT CCC 需要有$100x10K=1000K的MARGIN去买CCC股票,同时你还有OBLIGATION去SHORT $50x10K=500K的DDD股票.
    显然你没有足够的MARGIN去EXCERCISE这两个OPTION,这种情况下,
    BROKER自动用你的200K的MARGIN按收盘价连续五次买卖2K股共10K股CCC股票,再连续SHORT/COVER DDD的股票到所有OPTION EXCERCISE完?
    还是会保留部分EXCERCISE之后CCC的LONG和DDD的SHORT?

    如果盘后CCC DDD都涨了2刀,那又怎么计算价格?

  • #631

    googlist
    Keymaster

    dave_liu wrote:
    Q1. 具体时间跟各BROKER有关系.但是一般都要等到星期天下午或者星期一开盘前你才能在STATMENT上看到.

    Q2. 一般来说, ITM超过自动EXERCISE LIMIT(以前0.75, 0.25,现在0.05)就会自动EXERCISE.具体是不是ITM或是ITM多少按星期五关盘价算.你MARGIN不够也会EXERCISE. 然后各BROKER做法不一样.有的会给MARGIN CALL, 有的就星期一开盘给你LIQUIDE了事.价钱吗?卖(COVER)到哪里算哪里.你可能吃亏也可能占便宜.我想.如果你超过MARGIN太多,比如你10K的ACCOUNT给你EXERCISE后拿了几M的股票,大部分BROKER都会不通知你就给你LIQUIDATE的.一般BROKER都RESERVE了这个权力.

  • #632

    googlist
    Keymaster

    litterab wrote:
    AMTD是$30 PER CONTRACT还是PER TRADE?
    我搞不懂他们怎么EXCERCISE,以为关盘就EXPIRED作废了,
    不敢等到最后一分钟,所以昨天有的ITM PUT便宜就卖了.
    亏大了.

    dave_liu wrote:
    是这样的.所以出了问题你赶紧换电话号码.

    当然你可以在开盘前自己处理.比如象GOOG这样开盘前交易量就比较大的.

    我一般不在AMTD做OPTION的EXERCISE.他们收$30的费用.IB是免费的.EXERCISE的方法我想各BROKER应该一样的.

    litterab wrote:
    你的意思是说,OE盘后他们不管MARGIN有多少
    都按关盘价EXCERCISE你的OPTION,
    如果CONTRACT大价格高,
    你就等于LONG或SHORT了几个$M的股票,
    BROKER也不会给你同时按关盘价卖掉,
    然后等下星期一开盘帮你能卖啥价就卖多少,
    给你MARGIN CALL等你下星期开盘你自己卖?
    这样如果星期一开盘大跌,那就亏大了呀?

    BTW, AMERITRADE是怎么样EXCERCISE的?

    [quote=”dave_liu”] 一般来说,星期五盘后出NEWS的非常少.所以OE盘后大动的股票不多.不过也有例外.动得比较大而且有量有OPTION的我碰到过一次.

  • #633

    googlist
    Keymaster

    回克洗了睡 wrote:
    晕了半天,上午处理完4个账户,下午登线,发现一堆PM,和Dave,Qt-Texas etc一堆人聊了几句

    Goofiz又冒出一堆Huike, Wash, Sleep之类盗版ID,Email,多了一堆找借钱的Email。。。

    从OSIP谈起,这可能是个上天的礼物,技术,眼力,运气都不谈了,毋宁表达为一种信念的坚持。

    我最早买OSIP是第三个Gap DOW,就是Qiangjiang99发现的那天,看到了big block主动买盘,就跟进了

    最早买的Dec55C@1.5-2.0,66C@0.7-1.0, ER 后继续加的都是Jan的,一般这种我看准了的不会割

    陆陆续续Jan 买了1400, Dec 960多,不过直到昨天Dec不值一文,现在看来Insider心里有数,Iressa

    的药效绝对不如OSIP, 只剩下一个何时PR的未知量,但是肯定在一月OE内. 但消息出来前,只是有个朦胧的意识.

    Bio/Pharm 的豪赌绝对是值得的,MRK大Down之前三天Option 都是巨量big block成交

    今年作了两单大的,CECO and OSIP

    CECO可以说比OSIP更惨烈,1个礼拜之类Stock跌下30快,你可以想象Option有多惨烈

    最初的市场上开的PUT 好像80% 都在我手上,前前后后我手头有3000张,各个Strike的,

    后来1万张的天量都是完成时乐,那时候,股票每down/up $1, Account就+-近10万,真的是比较晕

    然后还有Cybx,Siri,Tol,Tasr等数十上百小的play.

    俺是个道道地地的武汉人,武汉的黑社会哦:) 投机了快10年,大大小小百数战,旧事不提,发动最大的一笔是深南玻的行情,

    套牢无数股民,当然最后找人顶锅。所以我的嗅觉,或者说思维定势是从庄的角度来思考,来判断。

    美股最大的特点在于高速运作,这也感谢我的星际爱好,微超为王。能够同时指挥8对兵在3个不同战场切换

    同时把滴血最多的兵调动到队尾保护,同时施展3种以上的魔法,Blizzard确确实实锻炼了我的眼力和指法

  • #634

    googlist
    Keymaster

    回克洗了睡 wrote:
    临别深吼赠礼 系列之终结篇

    最后开个篇,授授俺眼中的名家, 也算是俺最后一贴最后贡献:

    引用一句陈永贵同志的话作为开头”人的视野 ,是有个好环境,有个好师父,有群好朋友” ( 大意如此) , 好兄弟ADAM 也类似指出过。

    俺最后做个得罪人的活,希望能够给新匪徒指出一条可行的方向,指出俺心中的师父,难免挂一漏万,得罪之处,还请原谅,以下的大师风格各异,大致分个类,肯定他们在各个领域都overlay ,互通有无

    短线大师级:Grass/QT/XUNSU
    他们的trade都是很impressive, 基本短线都炉火纯清,又各有特点
    Grass的信息整合能力超强,行动迅雷不及掩耳( 老龟没把他请来实在是很遗憾) QT 市场触觉超一流,举一反三和学习的能力太强,能从一个momo 延伸到一类momo,基本不犯错;XUNSU 不讲话,但是走得是实实在在的tick/volume流向派,这是股价波动的本源,而且完美完成了从中国股市思维到北美思维的转型

    犹太商人派: Dave/Yhoo
    Dave 游走于各大门派之中,我把他归结为犹太商人派,批发也可/零售以行,什么有什么来,盘前/盘后/晚上起夜都抓波 他跟yhoo其实走的是一个路子,只不过他更杂一些. 他的主要路子还是中期波段的swing trade, 3天到1,2月不等,实际上也暗合了股市实际非常profitable 还是中期的锯齿波捞钱快且多这种潮流。YHOO 大师比较安静,走得是类届乎于发掘题材value play 和热点play 中间的路子,也是非常了得

    FA 大师级: DD/4戒/SDrider
    前二人一正练9阴,一反练9阴,都端的了得, DD 善于前瞻市场热点,玩弄华尔街fashion弄潮儿, 他的玩法属于growth 一类很野的;
    4戒善于从FA 本质看问题,undervalue 一般逃不过他的眼睛; SDrider 是我从名气到实料都很敬仰的,走得似乎介于学院派/growth stock 里面找暂时落难的凤凰gem 的路子,读他的analysis 有股很自然的书卷气,他的pick 我都是无脑跟.

    珠玉其中派: Trend/Longshort/Cat_Fish
    黑屋给public 留下的很大一遗憾是无眼清见trend 大师的实盘,走得很稳健很consistent; Longshort 属于诲人不倦,赚钱也从未断类型;4Q/NDX 胜率最高的人人知道肯定不是小二,对了是Cat_Fish 大师 对于大盘的deep独到之处日日留精

    Biotech 明星派 mf/xia/免疫同志/BEE

    前三位现在话都很少,只有淘宝才可觅芳踪. 新来的BEE可谓是股匪的超级宝藏,鸭子应该大大方方给人家正式道个歉,体现你男人的气度,我保证绝对在每个人心中绝对增加你的形象credit. 众匪可能没有注意,BEE 研读文献/profile 的速度与理解度是一般人的10倍以上,她一晚2,3个小时就可以搞出11个bio corp的整理,amazing! 我想是她如自传中写道,艰难中的长期锻炼使然,敬伊!

    这里也回答上次一个遗留的问题: Gurus 提到Chfriend , 我找来研读了一下,的确不错。
    同一历史时期(2002 中到今, 20001前naz5k 的好时光俺们没赶上,不算) 老外也有数十或者数百位牛人
    我基本找全了所有msg board每个biotech 相关牛人的分析, 重仓hold 至今,也都cash 了 10x -20x 不等, 他们大都是医生,一来有闲钱,提供的也是专业方面的全面分析.

    eg.
    beachbarbud imcl $6—>$80(history high)
    neuro1111 eln $1—>$30(history high)
    maranello osip $5–> $90(history high)
    mbkennel celg $6—>$45(history high)
    appx ppdi gpro sepr kosp dna cybx …. 每个版都有一个数个牛人在数年如一日的传经布道…

    俺鸡毛碎眼,玩的只是股票,看到的也是个股方面的交往过的,其他方面的大师比如指数派卡润西派期货派还有新进牛人不熟的不妄加秽语, 不在笔上的大师们在我心里

    好了, 非议大师总会惹来闲话,俺在走之前会删掉全贴,希望理解

    最后感谢龟总,RH ,饭太西

    HK 08/23

  • #635

    googlist
    Keymaster

    xygg wrote:
    致想成为当日交易者的朋友

    xygg (http://www.goofiz.com) 星期三 二月 15, 2006 5:56

    以下是一些体会,希望对你们有用, 以后我会再往下加.

    其实交易, 就是控制害怕与贪婪的一个过程,什么时候控制好了,什么时候也就出师了,很不幸的是,要是没有喜怒哀乐的话,这人活的也没有意思了,因此没有100%,只有尽可能控制.

    针对你的情况,我认为, 你应该三思而后行.我感觉你们公司将所有的风险都加在了你的身上:第一,你的风险基金说白了就是偿付你自己的亏损, 就是自负盈亏,第二,你支付他们交易费用,我想应该不会太便宜, 我猜想你是否还需要支付其他费用.第三,你必须要当天对冲,也就是说,你不能持有股票过夜.这里有两个原因,一是他们可以大赚你的交易费用,举例说明,如果你一支股票,本来你想要持有30天,这样你就必须分三十天来持有,也就是说你需要支付30倍的费用, 其二,他们担心由于你的股票在第二天跳开的过程中,如果过于跳得过于夸张,你的风险基金不足与承担你的风险,这样的话,他们的资金就会受到损害.因此,他们做了一个无风险,零投资的买卖. 你要注意了.

    当然,如果你真得很喜欢做,而且愿意坚持在这个公司做,那么我就谈谈我的感受,希望对你有所用处:

    1.不要太期望通过当日交易能够给你赚到很多钱,好的日子已经过去了,像Quicktrade这样的高手也是凤毛麟角,但是这个是让你对美国市场能够有一个最快,最深入的了解,对你以后做相关的工作会极有帮助.当然,个人造化都不一样,最后结果谁也不能预料.

    2.push to the limit.对你这种情况,我觉得可能你没有办法做到这点,因为你现在是自己承担你的风险.对于交易,每次要上一个台阶,也就是需要学会先有能力跌一个台阶, 也就是说,你要想赚100万, 你先要有能力亏80万, 不然很难.如果你的承受能力就是10万,那么等你赚到20万的时候,你想的就是cash out,而不是什么时候应该(我这里说的是”应该”)cash out.因此这种阶段很痛苦.针对你的情况,如果你现在放进去的钱是1万的话,估计公司等你亏了8000的时候, 就会让你加钱,或者让你出局.这个是需要你考虑的.我当时控制的buying power是几百万,有时候亏一两万就比较正常. 这个从千到万的适应过程需要时间,而且需要公司愿意给你这个时间.

    3.尽量focus. 什么意思呢? 不要什么都做,应该做熟几个,然后扩展范围.当然尽量选择那些会动的. GE, MSFT这种老太太股票,就可以忽略了.我当时喜欢半导体和钻油井公司,我给你少列一些.半导体:INTC,AMAT,KLAC,NVLS,MXIM, LLTC,TXN,NSM,等等.钻井:SLB, RIG, BJS, GSF, HAL, 还有很多,我现在有点忘了.这些都是动的,也就是说值得做的.而且基本上都一起动. 现在半导体那些有时候不再一起动了,你需要自己筛选了.

    我现在就想起这么多,其实还有很多,需要自己去体会.

    关于信息,

    我认为信息的了解非常重要.对于长期投资人来说,公司的财务报表,管理人员的素质,所处行业,未来增长性也许更重要,对于交易员,信息的先后,全面就直接影响到了交易成绩.老实说,散户是绝对没有办法和大机构玩的,大机构的每一个动作都是有意义的,绝对不是乱作的,当然做得对不对, 就是结果来评判.举例来说,今天csco买下sndk的一部分股票,我们看到的报道,等等也就是冰山一角,但是money talk, 他们买了,也就是说至少反映了CSCO对中国和SNDK的态度.真正为什么,只有谈判桌前的双方自己知道.

    对于中国公司,由于波动很大,吸引了很多交易员,其实大部分人都是与狼共舞,你们在和一帮对这个公司的某个员工他妈都很了解的狠辣交易员在玩.还是这句话,玩这些中国公司的利益很大,但是除非你也到对员工他妈都能很了解的程度上.这个有点和day trading 不相关了.

    站在机构的角度用另一只眼看day trading

    相对于买方,另一边叫卖方交易员. 哪些是卖方交易员呢? 有以下:纽约证交所和美交所的specialists,纳斯达克的market makers,他们是为谁服务的呢?大机构,也就是大orders.他们怎么赚钱,principle mark up/down and order flow. 一般来说order flow非常重要,因为没有order flow, 就等于没有生意.一般的大机构,也就是基金或大的交易员 (如 SAC的 steven cohen).一般这帮人有大的order后,他们不是和散户一样自己去交易了.很多时候,由于量太大,他们必须要依靠卖方的交易员来execute他们的单子. 首先,这些大基金的broker和floor’s specialists and market makers关系都非常好,经常一起去strip club. (现在不行了,如果在这样, 就很可能被开除, 新规定!) 这些broker拿到了大的order后, 都会开始打电话,如果是nasdaq, 就会先问自己公司的market makers, 如果不行,就问外面的market makers, 同时和他们说,这个帮我搞定后,以后有大的 order 就都是你的了. 那么这些market makers就要开始尽一切努力来吸引另一方的单子,如果本来就有单子在等, 那自然最好,如果没有, 那就要作出一切可能来吸引傻瓜进来, 目的就是一个,就是为客户尽可能搞定好的价格.很多时候,他们会做出一些图形去吸引day traders,这个时候双方就成了对立面.

    说到这里,就引出了一个丑闻.前段时间,有一个叫squawk box丑闻.一些day trading公司和高盛的交易员连起了一个squawk box,高盛这帮人在有大order来之后,会在squawk box中喊出来, 很多交易员就在这些大order之前进行交易.尽管这个小小的利润对于长期投资人来说无关紧要,但是对于交易员来说, 相当于是无风险利润.最后,这帮人被查出来后也很惨.

    再谈信息:

    其实现在有点说远了。不过这些都是在卖方和买方都经历过之后一些感想。

    其实对于信息而言,没有人比给这些公司作IPO的机构更清楚,整个上市公司的结构就是这些家伙设计的。

    下来就是机构投资人,一般来说,他们都会做Due diligence,而且非常的细,这些投资人绝对对公司的一些重要员工他妈都很了解。他们的信息不是90% 也有70%了。

    在下来就是小型投资人。说实话,在这里,我还是很佩服James, Seth, blast, 等等的,他们真的是吃透了那些他们投资的公司的所有filing. 美国是世界上最严的机构,对公司的filing要求很严,这个的确帮了投资人很多忙。对于公司的变化,投资人知道的还是很及时的。当然,老鼠屎公司还是存在的,碰到就算倒霉吧。

    交易策略 — 相对强弱

    我相信一句话:强者越强,弱者越弱!股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司后学到的第一课:相对强弱,买比市场强的股票,卖空比市场弱的股票,在大趋势涨的情况下,买入多于卖空,在大趋势跌的情况下,卖空多于买入。

    其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别:非professional喜欢买跌得多的股票,越跌越买,professional正好相反。(当然,招无定式,我的trainer就是一个专买这种暴跌的股票的主,当然,我会把他的策略也写写。)

    策略有了,怎么用呢?告诉大家一个最简单的办法,就是比较:怎么比,要做nasdaq多的话,就把你的股票和nas100指数比。先说 daytrading吧:我喜欢把index future的图放在股票图的上面,这样一比,你就可以看出来了。当index往下跌的时候,你的股票不怎么跌,当index breaks low的时候,你的股票却没有,这…就叫强势股。为什么?我怎么知道,但是肯定是有原因的,但是我们这些小喽喽就不知道了。(现在我有点知道了,今天一个 credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票,同时让我不要show hand,just get in slowly, 你说这种时候,外面的人知道个屁呀!)大家要是还不明白,就去看看Jesse Livermore的那本书。

    说到这里,我就随便举个例子吧!今天的市场很弱(8/12/04),但是qcom却很强,所以要是我赌市场涨,我就会买qcom, 因为这个就算我错了,他也不会跌很多。你们说semi跌得最多了,要不要买他们,我说这是找死,万一你判断错了,你就等着哭吧!

    对于时间段长一点的炒家,也没什么问题,比较6个月的图,一看你就明白了谁强谁弱了。为什么?还是那句话,我也不知道。我相信市场,我相信市场的反应,所以我相信这个策略。

    交易策略 — Long oversold, short overbot stocks

    理念就是一只股票在有坏消息的时候,都会有一种惯性,正是因为这种惯性,导致股票有了坏消息会产生oversold的情况.这个时候,你就可以在最快的时间中赚到最多的钱.最经典的战役就是2003年七月和八月的时候,health caresector被totally smashed,股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等,全部被hair cut了将近20%甚至更多.以这位为首的,毅然挺身而进,大赚了一票.大家要是注意到的话,就会知道情况怎样了.

    那什么时候才算是oversold 呢?一般来说,我希望股票越惨越好,最好是惨不忍睹,那就行了.什么叫惨不忍睹,就是这是股票,大跌三天,每天都是大跌,而且,三天能跌掉20%,要使更多的话,那就更好了.这个时候,也就是第四天,开盘的时候非常重要.第一种情况,要使这支股票gap down¸ 我的上帝,这就是一个杰作,我会奋不顾身的跳进去,因为这个时候的risk/reward是最佳比例,我就算亏,我也不会是大亏,除非是bill gates 那他所有的钱来砸,一般来说,这个时候就卖得人就基本上差不多了.但是记住,这是抢反弹,所以,抢了就要跑,最多放上一天,就足够了.别指望着他能弹过高,不然就有Jesse Livermore 这样的人来宰你.第二种情况,就是高开,然后最后一群seller进入,但是这个时候,你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了.这个strategy, 我掌握得不好,每次还是要跟着trainer做才行,大家好好琢磨琢磨,据说这个情况比第一个更好赚钱.

    Overbot 的股票也是一样的道理.现在关键是大势.不要和大势对着干.大势上,找oversold的股票,大势下,找 overbot 的股票.这样,你就可以顺水推舟,将风险将为最小.

    其实这里的诀窍很多,我也很难一一讲清,希望大家自己多悟.这个策略还是非常牛b的

    交易策略 — pivot point

    对于大部分floor trader和短线交易员来说,这个是非常重要的指标。他通过公式,代入昨日intra-day high, intra-day low, and closing price, 来得到这个pivot point,然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever,以及下面三层support level。我相信这里人应该知道这个概念,所以我就不具体解释了。

    这个策略对于短线交易非常有效,但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量,交易量越大,这个策略越有效。所以,对做s&p future, 或做semi sector的同志们,这个就是你们每天心中要默记的数字,或者应该说是level。有了这些level,你就可以安排你的策略:假如你觉得市场会有一个反弹,你就可以在将近这些support level的位置上开始买入,因为在这个时候,你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中,没有什么是100%肯定的,所以,控制好风险就是一切,对于我来说,假如潜在收益/潜在风险超过3,我就会杀入。其实这个还是很简单的。

    交易理念 — 风险和收益

    我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”,不知道大家还记不记得。他实地记录了他的20天的交易情况,基本上都是day trading,但是我觉得他的理念适用于任何投机者。

    我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓,他的策略最简单。他的理念就是他进入一只股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险,量化后,他就将比例列为3:1,他的具体策略就是,在一只股票接近主要 support level的位置上 long, 他的 stop loss 会在这个 support level 的下方一点,这个就是他的潜在风险,假如股票上方resistance level与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话,他就会进入。非常简单,对不对,但是能够discipline地坚持做到的很少。为什么?很多时候,在做决定的时候,感情代替了理。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨,然后就忘记风险和收益的毅然决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很 favorite。

    投资和投机

    看到老红在mit上写的一篇文章,我的想法是:

    其实说白了,好的交易员和好的投资人都会选择风险”最小”的交易或投资去做。风险最小并非说是收益最小。这里的风险最小是相对于这个交易员或投资人而言。先说投资人,如果能够像老红或者是James007一样对公司做什么,要发展什么,管理层怎样,都能够研究的透透的,这种投资就是对他们而言是一个风险很小的投资。但是对交易员来说,并不一样,他们更多是研究的pattern,等等。我见过最好的一个option trader,什么都不做,就做OEX,做了十几年了,真的是连OEB他妈都很了解乐。每一个move后的几个move早就烂熟于心了,因此OEX的交易对于这个交易员来说就是风险很小但是收益却很大的交易。

    因此,不管是交易还是投资,要想做好,只有花功夫。尤其在这个汇集世界精英的竞技场上,你不付出别人的几倍的努力,做那个都没戏。

  • #636

    googlist
    Keymaster

    QuickTrade wrote:
    Quicktrade 谈 概念股

    Some general ideas for Momentum Trading in 2005

    1. Big bull market needs a big bull concept; after the Internet Bull Run ends in 2000, all bull plays have sector and region nature; an extreme bull run made a positive side in chart, on the negative side for now, every bull attempt is a rebound; it takes a much longer time to build a new positive run.
    2. The fact that small float stocks are in favor indicates a lack of new concept and traders’ desperate seek of trading vehicles instead of real contents;
    3. Momentum money yet still needs liquidity and contents; float matters, but content matters much more; fundamental matters, concept matters much more.
    4. Internet related concepts are now too old; and momentum trading requires more inspirations; for 2005 and beyond, stem cell, nanotech, and cancer drugs are some of the possible concepts plays: they are oldies, but are still goodies.
    5. Momentum trading can be daytrade-oriented or swingtrade-oriented, separating global plays from local plays, however, is very important.
    6. Local play is mostly news-driven event in old concept stocks; global play is more a test of momentum traders’ sense in ticking speed, trading strength, and price range space.
    7. Market is always tricky and you may be cheated at any moment, yet volume cannot lie; global momentum play is ultimately a volume play.
    8. When you feel as if all the traders of the whole nation are suddenly in the stock, you are more than likely in the right game.
    9. Rotation plays can be inter-concept or intra-concept, this is again another indication for momentum efficiency; the play of STEM and ASTM at the beginning of 2005 provides a good example of intra-concept rotation play.
    10. Momentum traders follow the flow, but good ones, though not always correct, are sensitive in knowing what he is doing, why he is doing what he is doing, and why he is not doing what others are doing.

    Homework: identify key stocks in stem cell, nanotechs, and cancer drugs or any other potential concepts in the horizon.
    1. Stem cell: STEM, ASTM….GERN (added by viva)
    2. Nanotechs: ALTI, BKHM, CY, FEIC, FLML, IFX, ISON, JMAR, NANX, NGEN, NVAX, NVEC, QGENF, SEHO, SKYE, SMMX, SUNW, TGAL, TINY, VECO, WEDX;
    3. Cancer drugs: APPX, OSIP, IMCL, MEDX, MEDI, PCYC, DNDN, DNA, AGEN, ONXX, ABGX, AMGN, ALTH, TELK, APHT, CTIC, CRXA, GNTA, ABGX, PDLI……

  • #637

    googlist
    Keymaster

    SwingBH/RedNeck/Seth wrote:
    IPO play rules:

    a. Underwriters must be Wall Street monsters: Goldman Sachs (GS), Merril Lynch (ML), or Morgan Stanley (MS).

    b. It must be in a hot sector.

    c. Floating shares must be less than 20 M. The few, the better; the more, the worse. It definitely cannot be more than 100 M.

    d. The first day turn-over rate must be over 100%. If it is over 100% during the first trading hour, I would definitely jump in.

    e. Jump in based on its intraday technical charts (e.g. 5 minutes). Don’t chase though!!!

    f. Its open price on the first day must be above its IPO price. Its IPO price must be the top of its IPO price range. “

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